【理財深度遊】金價GO GO GO!投資黃金四大方法 利弊一文睇清

更新時間 (HKT): 2020.01.15 00:00

上周美伊局勢一度緊張,觸發避險需求急升,令資金湧向黃金,金價曾突破每盎斯1,600美元。雖然及後氣氛緩和,金價隨即回落,但以美國總統特朗普一貫「狂人」風格,難保市場情緒會再次上演一場大逆轉,故不妨將一部份資金分散於黃金。下文將嘗試分析各種投資黃金方法的利弊,務求讓讀者成功捕捉金價升勢。

一、實金

要投資黃金,最直接的方法就是買實金。投資者可到銀行或金舖購買金條、金粒或金幣,但要留意的是,金飾並不適宜投資,因為飾金會收取手工等雜費,令成本增加。另一方面,投資實金的門檻較高,加上沒有槓桿,回報期或較長,而且一旦大量購買,要妥善儲存亦不容易,若要另設夾萬或保險箱作收藏,亦變相增加成本。

二、紙黃金

現時不少銀行提供貴金屬存摺賬戶,俗稱紙黃金,交易種類包括有九九金、九九九九金及倫敦黃金,甚或蘇黎世白金及倫敦銀。與購買實金一樣,投資紙黃金同樣沒有槓桿效應,不過就可以省卻保管實金的苦惱。但要留意的是,貴金屬存摺不受存款保障計劃保障,投資者亦沒有實金擁有權。另外,雖然買賣時毋須收取任何手續費,但每次買入及賣出已存在一定差價。

三、黃金股

相對於買賣實金或紙黃金,相信不少香港人對股市更有認識,因此投資黃金相關股或是一個較便捷方法。不過,除了金價升跌之外,影響黃金相關股走勢的因素較多,股價波動性會相對較大,回報及風險亦相對較高,隨時會出現金價升、股價跌的情況。另外,與其他投資黃金的方法不同,黃金相關股是唯一可能派息的工具,但派息的高低當然視乎個別股份的取態。

要捕足金價升勢,投資者宜選取從事黃金礦產相關業務的股票,其中包括山東黃金(1787)、招金礦業(1818)、紫金礦業(2899)、靈寶黃金(3330)等較大型企業為佳,對金價走勢的敏感度亦較高。至於金飾股如周大福(1929)、周生生(116)和六福(590)等即使有較高息率,亦不太適合,因其盈利會受零售市道等其他因素影響。

四、黃金ETF

除了投資金礦股外,透過交易所買賣基金(ETF)投資黃金亦是一個好方法,不但買賣方法與股票無異,而且價格更緊貼金價走勢。值得留意的是,買賣黃金ETF成本包括經紀佣金及發行機構每年收取的管理費,但收費低廉,每年管理費一般低於1%。

至於在港上市的黃金ETF,包括有SPDR金ETF(2840)、價值黃金ETF(3081)、價值黃金—R(83081)及恒生人幣金ETF(83168),各有特點,例如SPDR金ETF的規模較大、成交較多,可作投資首選;價值黃金ETF的入場費較低,適合本金較少的投資者;最後兩者則以人幣計價。

若然投資者擁有美股戶口,則可考慮在美上市的黃金ETF。美股黃金ETF的種類更多,甚至有反向ETF可選擇,但最重要的是,美股的黃金ETF有槓桿效應,有助投資者倍大回報。

要選規模較大及成交較多的美股黃金ETF,可選1倍槓桿的SPDR Gold Trust (GLD);至於兩倍槓桿的選擇則有ProShares Ultra Gold(UGL);三倍槓桿的選擇則有VelocityShares 3x Long Gold ETN(UGLD)。不過,要留意的是,以上槓桿ETF並非持有實貨,而是持有期貨,加上費用率較高,成交亦一般較少。

唐牛:投資買金ETF最簡單

金價走勢方面,投資專欄作家唐牛認為後市主要視乎兩大因素,分別為美伊關係及中美貿易戰,若局勢再度緊張,將再次刺激金價上升;此外,美國仍有機會減息,亦有利金價。他建議,散戶最簡單的投資方法是買入SPDR金ETF(2840),因其走勢最跟足金價;金礦股方面,則要留意其營運是否專注於黃金業務,其中以山東黃金(1787)、招金礦業(1818)較佳。若擔心投資單一公司較大風險的話,則可留意在美國上市的金礦股ETF如VanEck Vectors Gold Miners ETF(GDX)。

撰文:爾珈昕

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
BannerBanner