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2006年09月16日

炒友Blog:一輸2%就要止蝕?

今個周末講止蝕法門。止蝕方法有很多,歸納起來有兩類,一類以技術分析為根據,另一類則以某一百分率為依歸。
常用的技術分析止蝕法,有以下幾種:
ヾ重要線位:例如上升軌、支持線、平均線等,跌穿即止蝕。一般來說,短炒用較短期的上升軌或平均線(例如5日),反之亦然。
ゝ形態:轉勢向淡的形態一旦成立,須即止蝕,例如頭肩頂、雙頂、三頂跌穿頸線,又或於頂部形成「島形頂」、尖頂、圓頂等,均應盡快沽出止血。跌穿一些整固形態的底部,例如三角形、旗形、上升楔形、長方形等,止蝕亦不應猶豫。
ゞ神奇數字:例如跌穿前升幅的0.382、0.5或0.618,即行止蝕。
至於百分率止蝕法,一般是指虧掉投入本金的某個百分率,就要止蝕。讀者或會問,這個百分率應該多大?小邱的答案是因人而異,因股不同。你我所能夠承受的風險不同,所用的止蝕百分率自然不一樣;投資滙控(005)跟炒賣貓狗股的風險相去萬千里,止蝕的處理自當有別。

不過,採用百分率止蝕法亦有一般通用的準則,就是這個百分率不應太大,否則便沒有意思了。美國著名投資專家WilliamJ.O'Nell建議,輸掉投入本金的7%至8%已是極限,必須止蝕,而整體平均而言,止蝕百分率應為5%至6%。
美國知名炒家AlexanderElder更主張採用2%止蝕法,不過他所指的,並非投入資金的2%,而是總資本的2%。此外,這2%應該包括經紀佣金等一切開支在內。舉個例說,10萬元的股票戶口,每宗交易不應虧蝕多過2000元。
他又認為,當你在某個月已虧掉總本金的6%或8%,那個月就應該忍手,等下一個月再炒,讓自己有時間冷靜一下。
2%止蝕法甚難有效執行,但確有其優勝之處,它可以幫助你更有耐心,貼近止蝕價方入市,避免受情緒影響而輕舉妄動,冒過大的風險。
上述的止蝕法,只是眾多法門之一二。法門雖多,但主要精神只有一個,就是保住最珍貴的資本,方能在股市生存下去。
邱古奇
電郵:appleeditor@yahoo.com.hk

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