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2008年10月21日

理財第一波:買賣存款產品 - 李兆波

李兆波

買賣投資產品動輒數萬以至數十萬元,與股票不遑多讓,監管方實在有理由要求銷售此等產品時以錄音或影像存檔。相信胡說八道的機會可大減,也會避免爭論。
監管方其實可以為投資產品定下等級,好像電影的級別,投資產品可分為五級,五級風險為最高,一級為最低。那些現在被稱為有毒的迷你債券是第五級。監管方如提供網頁為投資者作風險評估更佳,可以承受第五級風險的投資者,購買第五級或以下的投資產品問題不大,只可以承受第二級風險的投資者,便不宜購買二級以上的產品。

勿貪一時損失慘重

監管方是否因怕有被追究的風險,故不願意提供此服務,我相信做了好過不做。做了以後,再加上較簡潔的字眼,又有錄音,被騙的機會大減,投資者蝕了錢便無話可說
最近到某銀行購買存款證,息率是3.5%,每半年增加息率,為期2年。我把一筆原本在該行已到期的結構性存款轉為購買此存款證。
職員當時向我推銷另一隻結構性存款,我不為所動,原因是我已把那存款證的資料分析,再有新資料便要再分析,我絕對不會為了數百元超市禮券,或是一些小折扣而動搖我的決定。要改變現行決定,便要回家再分析,一定不會在現場草草了事,過了時限便過了時限,反正市場上應有差不多的產品,無謂因趕時間而「損失慘重」。

落力推銷必有原因

曾有經驗,購買了一個與銀行同業拆息掛鈎的存款,方式是某息率+1%-銀行同業拆息。如起始息率是6%及銀行同業拆息是1%,下一個息率便是6%+1%-1%=6%。若拆息在再下期是1.5%,息率便是6%+1%-1.5%=5.5%。拆息越高,息率便越低,最低為1%。
這產品是用來估計銀行同業拆息利率的走勢,我估向下,他們估向上,他們贏了。到利率向下時,銀行便回收此存款。
我的經驗是越簡單的產品越好。通常銷售方越落力推銷的產品,便越要多花時間分析,是否因該產品有較好的佣金?又或是清理存貨?總之問題一大堆。
監管(三)

中大酒店及旅遊管理學院會計與財務高級導師
李兆波
mailto:simonsplee@gmail.com

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