› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2012年01月09日

博爆邊的期權操作 - 金曹

上周指出就算恒指16170是歐債危機所引致的浪底,照歷史走勢推斷,港股仍需要約20周的時間築底,估計最快要在2月17日「觀音開庫」那天之後,才能脫離黑暗期,才能回穩,甚至反覆向上試二萬點。
上月期指轉倉位大概是18480,上周五收高於轉倉位並見保歷加通道正在收窄醞釀「爆邊」,半小時ZZ圖見RSI技術走勢改善並引伸下降軌變支持。最新保歷加通道頂在19149,而通道底在17907,加上已經到月中,大戶需要發力將結算價推向對自己有利的方向食糊,故本周有機會打破悶局。

博下午現單邊市

Call的期權大倉位是19000,而最活躍成交是19400,估計有機向上試19000而淡友會於19400力沽壓低指數。如爆上的話,1月高位應高於19150,通常由轉倉位推高約一千點是大戶食糊目標,故19480阻力巨大。
如向下突破的話,1月低於17900的機會頗大,按照同樣邏輯推測,在轉倉位之下一千點即17480應有較強支持。分析基本數據後,如本周運用期權博爆邊可考慮Long兩邊的策略。
具體的操作方法是在午市前Long兩邊,博下午便出現單邊市。LongCall選擇19200或19400,LongPut選擇17400或17600。由於Long即月兩邊,每天時間價損耗可高達2%,以一成止蝕計,如建倉五天之後仍輸錢,應嚴守止蝕。
如手上按金足夠,減少時間值損耗的操作方法是下午收市前Short相同張數、非常價外的Call及Put取回部份成本,例如ShortCall20200及ShortPut16200才過夜。在第二個交易日上午收市時,再視乎情況是否拆掉Short倉,博下午開市爆邊。

預計假突破向上

由於現時缺乏大升條件,加上1月便爆上與預計20周的整固期在時間上並不配合,預計就算向上,假突破的機會較大。由於恒指收高於20日線,技術上短線有條件先上試保歷加通道頂19149。
期權策略可以先LongCall兩張19000,ShortCall一張19400,如恒指真的碰到19100以上區間,才沽一張期指或平掉一張LongCall,在19400水平如見高開低收,亦可考慮做CreditCallSpread,例如ShortCall1月20200/LongCall20400或ShortCall2月21200/LongCall21400。
假如恒指跌穿轉倉價值區19400至19480收市,真正向下突破的機會反而較大,目標先看是17500至17600。
總括來說,如認為升勢短暫,期權策略可於低引伸波幅時LongCall兩張、ShortCall一張博反彈,等到LongCall有利潤時,由於有LongCall保護,可沽期指博較深及較急速的向下調整。
金曹

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載