蘋果日報 | APPLE DAILY
› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
2012年11月04日
馬上成為壹會員

Follow Me:中交建博翻半番 - 高彰坡

1)中國交通建設(1800)上周五以大陽燭向上姿態,衝破上次最近一個高位,配合成交增加與月線圖的「黃金交叉」,一旦重納中長期升軌,即可上望11.84元,有權翻半番。中交建為內地最大基建集團之一,06年底來港上市,招股價4.60元,一年後股價升至25.40元,其後隨金融海嘯爆發而大幅回落,08年10月低見3.46元,累跌21.94元或86%。09年6月反彈至11.50元,只差0.34元即可觸及黃金比率0.382倍首個基本反彈目標11.84元。中交建股價在去年10月低至4.20元即反彈,引證3.46元為歷史谷底,今次再反彈應有充裕條件達標,升至11.84元。值得看高一線是配合月線圖在8月份出現首個「黃金交叉」的利好訊號,今次達標所需時間可能比上次要八個月為短。

基金股東擬增持

中交建短期急升在望的「催化劑」,是上周五開市前突有一手945萬股以7.262元成交上牌,涉資6862萬元,令全日成交勁增1.3倍至6843萬股,股價單日勁升4.9%而重越10日線,預期可先行上試首個阻力位8.71元,作為短炒對象,亦具瞄頭。中交建為H股指數成份股,亦為其他七種恒生分類指數成份股,大股東只持有A股,佔總股本63.77%;H股最大股東是摩通,持有6%,其次是貝萊德(Blackrock),持有5%。上周五突有大手成交,估計是基金增持所致;宜留意聯交所日內有否披露中交建最新持股紀錄。中交建核心業務包括基建的設計與建設,涉及國內與全球的港口、道路、橋樑、隧道等設施,另旁及疏浚與機械製造業務,因此中共十八大舉行後,若大舉推行正排期出台的基建項目以穩定經濟發展,中交建肯定是最大直接受惠的企業之一。

較中鐵建折讓32%

自06年上市以來,中交建盈利年年穩增,2011年度(12月年結)仍錄得22.6%增長至117.67億元(人民幣.下同),僅在今年上半年才首次出現倒退,獲利減少13.9%至50.16億元,到第三季雖仍未回復增長,但首九個月歸屬股東淨利潤仍達69.17億元,同比下降14.5%。預測第四季明顯好轉,中交建2012年盈利料達132億元,增12%;每股盈利0.82元,折約1.03港元,現價預測PE僅7.4倍,較中國鐵建(1186)預測PE 10.9倍,折讓32%。計至今年6月底,中交建每股NAV 4.811元,折約6.01港元,現價PB為1.26倍,與中鐵建的1.24倍相若,不算特別吸引。中交建雖因中期業績倒退而被多家外資大行調整評級,但目標價仍定在8至9.40元之間,相信經年底多項工程密集開動有利形勢下,在十八大後的新一輪評估基建股前景中,中交建目標價可望調升至較高水平。

2)海油化學有望發圍

10月7日推介中化化肥(297),由1.52元升至1.76元,累升15.8%;同是化肥翹楚的中海石油化學(3983),亦有注意價值,短期目標6.03元,較上周五收4.96元,升幅21%。海油化學由今年2月高位7.17元,跌至7月低位4.18元,累跌2.99元或42%,經反覆回升後,正以浪比浪高姿態向黃金比率0.618倍反彈目標6.03元進發。

料全年多賺5.7%

海油化學股東背景實力雄厚,由大股東中國海洋石油總公司持有總股本96.48%,H股則有四大基金分別持有6.01%至10.04%不等。以市值現僅90.8億元,相對同系中海油(883)市值7206億元及中海油田服務(2883)224億元,其發展空間相對更大。海油化學2012年度(12月年結)上半年營業額50億元(人民幣.下同),增5%;盈利9.08億元,減11.8%。預測全年盈利21億元,增5.7%,每股盈利0.45元,折約0.56港元,現價預測PE 8.8倍,較中化肥預測PE 10.7倍,仍有18%折讓。以每股NAV 2.67元,折約3.34港元計,海油化學現價PB 1.48倍,則較中化肥PB 0.69倍,有114%溢價。高彰坡

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載