› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2013年09月30日

Follow Me:
10月之星北大青鳥 - 高彰坡

北大青鳥基本條件較近期爆升71%的同業上海青浦消防更佳,加上將分拆青鳥消防,中短期升幅料在40%至120%之間。

1)北大青鳥環宇(8095)具備翻一番條件,取為「10月之星」。同於創業板掛牌的同業上海青浦消防(8115),上周曾創單日中段爆升71%瘋狂紀錄,以北大青鳥更佳的基本條件,加上分拆青鳥消防事在必行,中短期升幅料在40%至120%之間。

評估北大青鳥上升潛力,可兵分兩路進行。先是同業,繼而是背景。北大青鳥是以北京為基地的軟件發展商與集成電路設計商,並研製五種嵌入式系統產品,其一便是消防專用的無線火災警報系統,持有青鳥消防設備51%權益,故用作比較的對象首選是上海青浦消防。
北大青鳥現價PE 18.2倍,較青浦消防25.9倍,折讓達30%。北大青鳥今年6月底每股資產淨值(NAV)0.855元人民幣,折約1.07港元,現價PB僅0.58倍,比青浦消防現價PB 2.83倍,折讓大到80%!
再與同有內地頂級學府為後盾的上海復旦(8102)及上海復旦張江醫藥(8231)比較,兩股PE分別高企24.1倍與55.7倍,而PB亦達5.28倍及8.10倍,可見北大青鳥偏低程度。
北大青鳥持有現金1.29億元人民幣,折約1.61億港元,為H股市值的54%,但青浦消防只佔市值22%、上海復旦佔26%、復旦張江佔19%,可見北大青鳥財況足以支持進一步擴張,而且年底分拆青鳥消防預計可獲利高達6至7億元,竟是目前北大青鳥H股市值3億元的2.2倍,計入內資股每股北大青鳥實際NAV可增至1.40元人民幣,折約1.75港元,分拆後預測PB更低至0.35倍。
即使北大青鳥重遊2001年所創高𥧌2.925元(較現價高372%),屆時分拆後預測PB仍然不過1.65倍而已。

鄭煤機重返升途

2)鄭煤機(564)有兩低一高(低PE、低PB、高股息)支持,現價較本欄8月19日推介時站5.20元為低,更加吸引,預期在觸及保歷加通道底部後,正部署一次能力反彈,短期若重返中軸位料可試破通道頂部5.26元,中期目標維持7.32元不變。
鄭煤機現價4.76元,PE 3.4倍、PB 0.67倍、股息率7.9厘。今年上半年盈利降34%,是第三季股價在5元邊緣徘徊主因所在,逾度反映後即可重返升途。

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

有料放?想收料?入嚟【蘋果互動】啦!
【蘋果互動】是蘋果日報與讀者緊密互動、放料及收料的聚腳地。
http://fb.com/AppleDailyExchange

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載