› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2013年12月16日

港燈上市後 須即償還275億
電能將獲回籠715億

電能實業分拆港燈,最重要是港燈要即償還約275億元,電能獲合共715億元回籠。 資料圖片

【本報訊】電能實業(006)分拆港燈將是蛇年最後一「刁」,亦是長和系減債的重要一步。根據電能股東函件披露,除可以從分拆集資套現約440億元,最重要是港燈要 在上市第5日向母公司償還約275億元。電能獲合共715億元回籠後,成為淨現金公司,輕裝上路再尋發展。

記者:孔雪茵

相關新聞:雅高礦業今起招股

電能昨同時發公司通告及股東函件,披露分拆詳情。港燈擬在年廿九,即明年1月29日分拆上市,市值預測480億至634億元。電能表明將減持50.1%至70%(即持有港燈30%至49.9%),以估值上限計,套現介乎317億至440億元,略高於市傳312億至390億元。

分派回報最多7.26厘

港燈保證2014年上市至年底分派金額不少於32.18億元,年度化回報率介乎5.5至7.26厘。目前本港上市6間房地產信託(REITs)及2間合訂證券的股息收益率平均約6厘。今次分拆港燈,最值得留意不單是上市可獲的現金,而是長和系可施展債務大挪移。通告披露,港燈上市的第5日或之前,要向母公司電能悉數還債。截至9月底止,港燈結欠電能約275億元。據電能的獨立財務顧問新百利估計,債務一筆清後,電能由中期淨負債168.7億元或淨負債比率26.9%,「升呢」持淨現金最多約630億元。

港燈盈利料大縮水

為母公司啃債的港燈,總負債將由9月底止約382億元,急升至上市後483億元。電能通告寫明,由於沒有長和系不再向港燈提供免息貸款,改向銀行借錢,利息開支將大幅增加,惟未披露有關金額。據電能評估,若港燈債項的浮息部份上升0.25厘、0.5厘及0.75厘,明年應佔溢利將依次減少0.9億、1.8億及2.8億元。
另外,港燈又要承擔因重組而出現的商譽攤銷,估計股東應佔溢利將由2013年最少51.8億元,大幅縮水至最低27.67億元。截至今年9月底止,港燈股東應佔溢利35.6億元,過去3年介乎45億至46億元水平。
電能將預留全球發售不少於10%,給予股東優先認購。港燈以合訂單位形式上市,根據程序,港燈將斥不少於557億元向電能先收購相關資產,然後以合訂單位向市場公開發售。電能將於1月6日召開股東特別大會進行表決,大股東長江基建(1038)表明投贊成票,故分拆很大機會如期進行。獨立股評人蘇沛豐表示,電能分拆港燈回籠大量資金,即惹來持續在海外大肆收購的憧憬,其增長潛力巨大,是目前已近乎沒有增長潛力的港燈所無可比擬。

足本收睇《亂噏24》x鄭秀文@杜琪峯;DADA閃電復出後首次專訪!
周一至周五《亂噏24》約定你: http://bit.ly/appletalk24

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2020 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載