› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2016年09月05日

何車500:
春江水暖 中芯異動 - 何車

中芯可望醜股大翻身;圖為集團首席執行官兼執行董事邱慈雲。 資料圖片

前周三於0.78元推介中芯國際(981),上周一見0.91元,累計升幅17%,上周五收0.87元,消化後再展升浪。今作跟進分析。
(1)中芯異動前數天,台灣半導體公司環球晶圓(台6488),提出收購美國同業SunEdison Semiconductor(美SEMI),出價較對方市價溢價45%。對方連續虧損多年,短時間內仍會見紅,收購總值40億餘港元,差不多相等於環球晶圓宣佈收購前本身的市值。一宗近乎孤注一擲的收購蝕本公司事件,引起基金對半導體股份的注視,醒目錢瞄準同類股份。
事實上,年初至今,全球股市平平淡淡,但不少半導體股已大大跑贏指數,估值扯得高高。中芯雖已由月前低位勁彈,但年初至今只升10%,仍屬大落後份子。同期台積電(台2330)大升22%,期內台股指數只升8%;美國同業有升五成至六成的,期內美股只升6%。

一周成交激增10倍

(2)過去一周,中芯總成交44億股,佔發行股數高達12%,或大股東以外股數的16%,較七月份平均成交激增10倍,且曾有一日的成交金額排全市的第二位,而全周成交金額則打入十大,可能是歷來首次。可以相信,SunEdison的收購事件引發基金爭購中芯,中芯可能有後續發展,是一個春江水暖故事。
(3)中芯年初預期今年全年收入上升20%,日前調高至25%。上半年盈利增長20%,往績PE 17.2倍,本欄預測今年13.2倍,在同業中屬便宜之選。2013年以來,中芯平均PE 56倍,在2014年中至2015年中最低時期,PE也達21倍以上。
(4)中芯預期PB僅1.10倍。台積電是3.27倍,中芯大折讓。國內半導體A股潤欣科技(滬300493)預期PB高達15.63倍,而PE則高達127倍。

★中芯十二年前以2.69元招股,現價仍潛水近七成,前景大大改善,基金落重注,可期醜股大翻身。前周設目標價1.17元,稍後或要研究提高。

何車
本欄逢周一、三、五刊出

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載