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2016年09月15日

基金觀點:氣候變化 險中尋機

氣候變化風險逐漸成為主流議題,投資市場對議題的關注度亦有所提高。 資料圖片

隨着全球暖化日趨嚴重,氣候變化風險逐漸成為主流議題。世界經濟論壇的《2016年全球風險報告》顯示,氣候變化未能減緩且世界各地應對不力已成影響力最大的全球風險。因此,氣候變化對投資市場帶來的風險與機會越來越備受關注。
雖然氣候變化和人類的應對行動在技術、監管、物理及社會四大方面對投資組合帶來潛在風險,但也衍生出不少新興投資主題,綠色債券便是其中一個例子。
綠色債券(Green bond)是專為可再生能源等「綠色」項目融資的投資工具,而投資者可藉此將部份資本轉投至減少氣體排放的項目,從而限制投資組合內的碳排放項目比重,並降低氣候變化所帶來的投資風險。

近年來,投資者對綠色債券的需求越來越殷切,相關市場規模也呈爆發式增長。根據倫敦交易所統計,在2012年,綠色債券的全球發行量僅為26億元(美元.下同),該數字在2015年已大幅攀升至422億元,我們預期今年下半年綠色債券總發行額有望增至500億元,為投資者提供更多機會。
除了投資綠色債券外,市場尚有其他方法能夠應對氣候變化對投資組合帶來的風險,並同時追求更佳回報,例如投資者可以選擇一些在提升能源效率和駕馭氣候風險方面表現較佳的企業,從中捕捉潛在投資機遇。這類公司往往標誌優質的營運及管理,而且貝萊德的研究結果也顯示,這些獲得較高氣候評分的美國企業大多擁有較佳盈利,可能為投資者取得額外回報。
另外,採取積極選股策略的投資者,也可在分析研究過程中加入石化燃料使用與碳排放這類環境指標,務求管理影響投資組合的氣候變化風險,因應環境採用合適的資產配置策略。

貝萊德資產管理北亞有限公司

在香港,資料由貝萊德資產管理北亞有限公司刊發。此資料並未被香港證券及期貨事務監察委員會所審閱。本文僅作參考資料和教育用途,並不構成對任何人士投資證券或貝萊德基金的提呈發售、邀請或勸誘,或向居住於當地證券法禁止有關提呈發售、邀請或勸誘活動的司法管轄區的人士進行提呈發售、邀請或勸誘。投資涉及風險。過往業績並不代表將來的表現。投資價值及其收益可升可跌,並不能保證。投資者可能無法取回原本投資金額。貨幣滙率變動亦可能導致投資價值增加或減少。稅項水平及稅基可能不時變更。文內所載部份信息可能來自貝萊德認為可靠的外部來源。文內所述觀點並不構成投資或任何其他建議,並可予以修改。有關觀點不一定反映貝萊德集團旗下任何公司的意見或其意見的一部份,且不保證其準確性或完整性,閣下亦不應依賴於此。
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