› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2017年04月10日

何車500:北控吸引力爆燈 - 何車

北京控股具一定程度的雄安概念。 資料圖片

雄安超級宏圖激起千重浪,萬般寵愛集金隅(2009)。北京控股(392)亦具一定程度雄安概念,但即使沒雄安概念,吸引力亦大大爆燈,有條件在今年餘下三季,榮登跑得最快的紅籌三甲榜上。
(1)先來Follow Up:去年9月21日於5.85元推介昆侖能源(135),設目標價8.3元,現價7.93元,較推介價高出36%,與目標價尚有少許距離,跑贏紅指33個百分點(期內紅指只升3%),建議提前吃之哉,將注碼推到大落後的北控(同期反跌5仙),換一隻有可能接力的偏低同類股。
(2)北控屬大半隻燃氣股,其餘業務有污水處理、啤酒等,去年營業額560億元,跌7%,純利62.35億元,升10%。本欄預測今年EPS增加13%,現價往績PE 8.3倍,今年預期僅7.1倍,較八年平均17.3倍大折讓。主要燃氣股平均PE 14.6倍,污水處理股平均15.5倍,北控折讓極大。

PB折讓大到不得了

(3)北控預期PB 0.77倍,較八年平均1.41倍大折讓。燃氣股平均PB 2.43倍,污水處理股平均2.71倍,北控又是折讓大到不得了。
(4)北控最重要資產是北京市燃氣,全資擁有,可憧憬分拆上市。一隻北京市燃氣,所值可能幾乎相等於北控市值,令北控更顯得偏低,實際PB在0.5倍以下!

★2月13日於40.25元推介北控,至今升幅1%(同期主要燃氣股大升16%至22%),多了雄安概念,目標價由59提高至61元,上升空間50%。目標價PE不過略逾10倍,仍較八年平均PE折讓近四成。

何車
本欄逢周一、三、五刊出

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載