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2017年05月07日

股神致富金句重溫
句句袋錢入你袋

「股神」畢菲特投資旗艦巴郡本港晚上10時舉行股東大會,連續第二年網上直播股東大會,讓環球投資者緊貼畢菲特投資脈搏,讓大家洞察股神的投資先機及大智慧。畢菲特掌舵巴郡逾半世紀,歷年股東大會、致股東的信及專訪金句百出,句句袋錢入你袋。

投資世界不是太複雜,只要知道自己投資什麼
畢菲特:「想投資成功,你可以唔識現代投資組合理論、期權定價或新興市場。你最好,其實乜都唔知。不過,一般商學院或好多金融財務班,都用上述理論做教材。由我們的角度,『投資初哥』只要學識兩樣野:如何評估業務、如何評估市場價格。」《1996年 巴郡致股東的信》

所謂「價值投資」是多餘
畢菲特:「我哋認為『價值投資』係多餘。如果唔係找尋價值行動,至少充分證明付出價格係合理,咁唔係『投資』係乜嘢?持續「買貴」股票,又希望好快再用更高的價格賣出,呢啲就係投機。我哋認為呢樣唔係違法,亦冇違反道德,亦冇財富增值效應。」 《1992年 巴郡致股東的信》

堅持買低成本嘅指數基金,因為……
畢菲特:「當華爾街人管理數以萬億美元嘅基金收取高昂管理費,只有經理級嘅人賺取巨額利潤,並非客戶。大型或小型投資者應押注低成本嘅指數基金。我經常建議吸納低成本嘅標普500指數基金。要讚讚身邊嘅朋友,佢哋未必賺好,但多數遵從我嘅建議。」《2016年 巴郡致股東的信》

買股票不只限留意股價
畢菲特:「用合理價錢買到一間優質公司股票,好過用低價撈到質素一般嘅公司。」《1989年 巴郡致股東的信》

不用理會股市升跌?因為……
畢菲特:「股市長遠睇,點都係會向好。回顧美股喺上世紀經歷過二戰、經濟大蕭條同油價暴跌等,道指咪一樣由60幾點升過1萬點。」《2008年 紐約時報訪問》

無視所有市況預測
畢菲特:「我哋(我與芒格)一直以來認為,股市預測者唯一價值,就是跟風水師傅一樣,『睇起嚟幾好』。目前,芒格同我繼續認為短線市況預測係毒藥,應鎖於安全地方,遠離小童及成人,尤其喺市場上表現好似小童嘅成年人。」《1992年 巴郡致股東的信》

美國持續興旺基本上「十分肯定」
畢菲特:「過去238年,有邊個睇衰美國經濟而賺錢。若以美國經濟現況與1776年相比,將令你目瞪口呆。單計我出世後,美國實際人均生產總值增加六倍。我爸爸同媽媽於1930年嘅時候,夢想不到囝囝出世後可以見到。」《2014年 巴郡致股東的信》

人人唱淡就唔好買?
巴菲特:「並非一間企業或股票不被睇好,走去買就係聰明;有時候逆市而行與盲目跟從同樣愚眛。意思係要思考分析,不是人云亦云。不過,正如Bertrand Russell所講,套用係股市都好啱,『大部份嘅人寧死也不願思考』,事實確是如此。」《1990年 巴郡主席的信》

公司不變應萬變?
畢菲特:「一直以來獲利採取嘅策略係不變應萬變。箭牌香口膠嘅公司策略鮮有改變,非常吸引我,因為互聯網發展下都不受影響。類似業務我都好鍾意。」《1999年 商業週刊訪問》

點揀優質股至好?
畢菲特:「用合理價錢買到一間優質公司股票,好過用低價撈到質素一般嘅公司。」《1989年 巴郡致股東的信》

要有長遠目光
畢菲特:「投資者目標應該以合理價格,買入易於理解嘅業務,而且收入喺5年、10年或20年後會持續增長。但細心發現,就發覺有上述條嘅公司唔多。如果真係搵到,應該持有呢類公司股票。同時要抵抗誘惑。假如你唔願意長摣一隻股票10年,咁摣10分鐘都唔好諗。」《1996年 巴郡致股東的信》

培養及建立好習慣
畢菲特:「連串習慣開始時唔易察覺,直至想改先發覺太沉重。所以,喺你嘅年紀,應培養及建立你欣賞嘅習慣同興趣,全部由你自己掌握。」《2007年 某MBA課程講座》

經典中經典
畢菲特:「當別人貪婪時恐懼,當別人恐懼時貪婪」此句話一出,成為投資界經典。《2004年 巴郡股東大會》

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