› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2017年07月05日

何車500:
2.46元買18元磚頭 - 何車

泛海股價較NAV折讓仍大得離譜,股價翻一番,可能十分簡單。 互聯網圖片

中國資本(170)私有化,昨日急升52%。去年6月20日,本欄於3.95元推介中國資本,理由是PB低至0.20倍。早前推介新世界百貨(825),着眼點亦包括PB低,大股東已以溢價50%提私有化。按超低PB選股,大奏凱旋,當然所選對象手上資產並非垃圾。
以超低PB取股,泛海集團(129)不作他想。上月19日於2.35元推介,隨即見2.74元,上周因減派末期息惹反感,最低跌至2.2元,昨收2.46元,較高位仍低一成。
1)2017年(3月年結),泛海純利14.51億元,EPS1.11元,同增1倍,往績PE2.2倍。去年曾為澳門一幅地皮交還政府徹底撥備8億元,若非此項撥備,去年應賺22.51億元。
2)今年,即使投資收益及投資物業重估增值同告減少,致盈利(去年14.51億元)假設大跌七成,但因再無澳門物業撥備(8億元),全年集團盈利仍可達12.35億元,整體業績只倒退15%,預期PE仍僅2.6倍。

大酒店赴標之路行了一半

3)3月底,泛海每股賬面NAV 12.91元,賬面PB僅0.18倍,在同類股中最低。旗下(透過泛海洒店(292)持有)酒店以重估值計,每股實際NAV更達18元,實際PB只有0.14倍!
4)泛海3月底手上現金加債券,減銀行借貸及票據,仍有淨額9.35億元。末期股息減派0.5仙,只省660萬元(小股東更只佔320萬元),不智又莫名其妙。

★泛海派息作風有待改善,但股價較NAV折讓仍大得離譜。每股實際NAV18元,假以時日,市場人士願意二折八價錢買入(可能性甚大),即實際PB仍不過區區的0.28倍,股價便是5.4元,要升100%!股價翻一番,可能十分簡單。(38隻二三線地產股比拼表上載網上版)

同場加映:「同場加映」上月9日於9.53元輕描淡寫推介大酒店(045),看升100%(即目標價19元),翌周再薦買。現價14.05元,累計大升52%,同期恒指跌3%。赴標之路,行了一半,適當時再評之述之。

何車
本欄逢周一、三、五刊出

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載