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2017年11月05日

八十後投機客:防止手痕 - 灝昇

筆者認為,恒指最近的14天ADX皆處於20以下,代表沒有明顯趨勢。

相信最近因為iPhone X的出現,令到好多人抽身股市,變身Lo哥,如果係咁,而你又和筆者一樣,是一個趨勢炒家,的確要恭喜一下你,因為最近的股市對趨勢炒家來說,沒有太高的值搏率,抽身市場,減輕倉位無疑是較好的選擇,除非你是以炒波幅為生,有能力在四、五百點波幅來回轉身。

要分辨趨勢市還是波幅市,較有經驗的炒家可以憑着陰陽燭圖的區間、市寬等方法知道市場的趨勢性明顯與否,有沒有足夠的趨勢、時間、成交使有滯後性的趨勢指標反映出入信號,製造獲利空間。而在未到那個層次之前,前人亦製造了一些技術指標反映股市現在的趨勢性明顯與否。

相信提起RSI,大家都不陌生,而RSI的作者Welles Wilder同時是一個多產的技術指標制作者,而他曾發明DMI(Directional Movement Index)指標(動向指標)反映股份的趨勢性。由於篇幅有限,在此我先撇開DMI複雜的計算公式,先簡單介紹一下DMI的方法和邏輯:
先求出趨向變動值(DM):
+DM = 取[本日最高價-昨日最高價]或0的最大值
-DM = 取[本日最低價-昨日最低價]或0的最大值
用意為找出當天股份傾向上升或下跌的幅度。
以Wilder平均方法計算14天的+DM平均值
以Wilder平均方法計算14天的-DM平均值

由於股份的價值不同,有些的+DM可能有$100,有些則可能少至$0.01,所以把計算的14天+DM平均值除以14天的平均TR再乘100,得出14天+DI。同理,把計算的14天-DM平均值除以14天的平均TR再乘100,得出14天-DI。14天TR反映的是股價在過去14天中最大的波幅,所以+DI 或-DI反映的便是過去14天波幅中,上升和下跌的趨勢佔過去14天波幅的百分比。

最後,以14天+DI和14天-DI之差的絕對值,除以14天+DI和14天-DI之和的絕對值,計算出DX。

DX反映的是14天+DI和14天-DI的比較,如果兩者差距很大,DX的數值便會上升,反之DX的數值會下跌,所以DX數值低代表過去14天上升趨勢的波幅和下跌趨勢的波幅十分接近,即是無勢,相反DX數值高代表過去14天其中一種趨勢的波幅較大,所以方向性明顯。
當然一天的DX反映時間太短,所以應該要計算出ADX,即是把多天的DX計算平均值,普通來說,14天的ADX是較常用的指標。以恒指而言,最近的14天ADX皆處於20以下,一般而言ADX大於30才算是有較為明顯的趨勢,所以總結恒指最近仍然應該防止手痕。

灝昇

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