› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2017年11月30日

Follow Me:銀河殘爆海底撈月 - 高彰坡

中國銀河證券今年跑輸大市,大牛市未屆尾聲,海底撈月,目標價鎖定8.74元。資料圖片

券商股今年跑輸大市,大牛市未屆尾聲,海底撈月有望食舖雙辣,對象之一是最落後的中國銀河證券(6881),以單一個PB數據評估,目標價鎖定8.74元,回報逾四成!
理論上,券商股業績及股價表現,大致與股市升跌幅度及成交增減掛鈎,在恒指及港交所(388)今年內升幅均逾四成的優勢下,券商股卻斯人獨憔悴,最令人驚嘆只有一隻,是金利豐金融(1031),在短短三個月內累升1.4倍,由於涉及澳門酒店及博彩業務,只能視為另類券商股。
以三大H股市值最大的內地券商股為指標,即海通證券(6837)、中信証券(6030)及HTSC(6886,在內地以華泰證券經營),僅有中信及HTSC年內累升約8%,海通證券下跌12%,難兄難弟是銀河,同跌12%,但估值則以銀河吸引,難得是今日股價一度滑至年半以來新低,最具海底撈月條件!
銀河6月每股資產淨值6.179元人民幣,折約7.23港元,現價6.14元,PB僅0.85倍,較海通證券的1.10倍,折讓23%,更比三大平均1.21倍,折讓30%,只要追回平均水平,股價可穩站8.74元,升42%。
至於賺錢能力,銀河毫不遜色,預測2017年盈利達54.7億元人民幣,增6.2%,每股盈利0.573元人民幣,折約0.67港元,現價預測PE9.1倍,比三大平均14.3倍,折讓36%,以此為目標,可見9.58元,升55%。
銀河與三大內地券商股皆有A股掛牌,銀河A(滬601881)收12.07元人民幣,折約14.12港元,H股折讓達56%,相對三大H股平均折讓27%,差距最大。北水對A/H炒折讓雖不及本地股民的熱衷,但概念始終存在,而且北水介入券商H股正默默地進行,最新持倉量正緩步上升,其中又以銀河持倉比例最高,最新數據是持有2.67億股,佔7.23%,比一個月前的6.52%大幅增加,相對三大的北水持倉比率依序是3.09%、2.41%及7.19%,平均4.23%高出甚多,反映出炒A/H折讓收窄並非港人的一廂情願。
銀河殘爆有數據支持,現價比2013年收6.76元,仍低9%,較2015年歷史高峯14.12元,更低達57%,以2015年高低位推算黃金比率反彈目標,依序是8.31元、9.42元及10.52元,而2016年4月曾彈至8.30元,下一個目標應輪到9.42元,升幅達53%!

高彰坡
http://fb.com/kocheungbor

Tag:高彰坡,券商股,中國銀河證券,北水,A/H折讓,_mt_投資

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載