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2018年03月09日

一分鐘投資筆記:尋找國策受惠股 - 徐風

國策上繼續向龍頭工業傾鈄,煤炭業是其中一個受惠工業。 資料圖片

上周五說到香港財政預算案對空運業的扶持政策較為具體,國泰(293)值得留意。今次則從中國政府報告中,尋找一些具體的政策目標,估算哪些公司受惠國策。
政府報告中,GDP目標增長6.5%,CPI升3%,與去年目標相同,但政策上繼續向龍頭工業傾鈄,例如煤炭業,繼2017年退出1.5億噸產能後,今年再減少1.5億噸,或推動煤炭價格進一步提升,利好中國神華(1088)或中煤能源(1898)等煤股的發展。
報告指出,今年完成鐵路投資7,320億元(人民幣.下同),比去年的8,000億元少,可能對鐵路工程股帶來一定壓力,公路水運投資1.8萬億元,與去年相同;中央預算內投資安排較去年增加300億元,反映政府固定投資未見削減,建材價格或能維持較高水平,對水泥玻璃等建材股會有支持。
報告繼續提及環保指標,應可帶動一批環保股受惠。但可能受「煤改氣」硬性指標影響,致去年冬天內地一度「缺氣」,寒風凜列而無暖氣供應,今年工作報告未見煤改氣的推展目標,估計會有所放鬆。由於煤炭產能持續減少,今年冬天或會出現煤炭價升幅跑贏天然氣。
最重要的是,今年的工作報告中,對香港的定位只有「一國兩制」,沒有提及「港人治港」及「高度自治」,有別於過去的工作報告內容。另一方面,報告提到支持港澳「融入國家發展大局」,去年則指「發揮港澳獨特優勢,提升在國家經濟發展和對外開放中的地位與功能」,明顯矮化了兩地在國家的功能。
這些細微的變化,或者反映香港對中國而言,除了靠一國兩制優勢,成就一個暫時性的內地資金窗口之外,已無其他用途,對香港的管治亦會越加干涉。香港人,為閣下的未來打算,請好好投資自己。

徐風
http://facebook.com/1min.investment/
本欄逢周五刊出

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