› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2018年07月06日

對沖人生:萬億元操盤人成功法 - 錢志健

Bridgewater Associates創辦人Ray Dalio

神級對沖基金操盤人Ray Dalio在1975年於紐約一間兩房單位小本經營,創辦了Bridgewater Associates,40多年後的今天,是全世界最大的對沖基金,管理資產超過1,600億美元(約1.21萬億港元)。Ray Dalio於1949年出生,那些年只是一個成績普通的中學生,後來腦袋「開竅」後考進長春藤哈佛商學院
Ray Dalio在1975年開的公司「冷藏」多年,他曾進入期貨公司Shearson Hayden Stone操作,後來與高層意見不合離開,1985年把Bridgewater「解凍」,接了世界銀行及柯達菲林公司的退休金作為旗艦客戶,從此勇往直前。應用他的操盤策略,算是宏觀為主打,特別專注GDP及通脹對金融價格的影響。
Ray Dalio最近公司最大新聞就是把主要員工的待遇變作「合夥人化」。畢竟他已接近70歲,另一對沖基金「神人」索羅斯同樣也是70歲「金盆洗手」,現在技術上只是為行業在媒體上當代言人,談到政治經濟不斷演變如何影響各種資產類別的「真價值」。Ray Dalio的管理哲學並非火箭專家般的複雜。其實圍繞着用人唯才,而非用人唯親。或者筆者加多句,成功的操盤人要有好的分析能力,30歲中以後反應相對緩慢。坐盤交易商及大型對沖基金也不願意聘請太年長的人,這是行業的現實。要試想,新成立的基金公司成功率低於一半,也只講回報,難融入操盤文化的人難以持久,成功更難。

要有決心 用人唯才

由西方再返回東方。普通公司去到成型的「巨無霸」,各人行的路都不同。阿里巴巴馬雲請人的理念算是「有趣」,他請人哲學如下:「初創的時候包括我在內一共有18個創始人,實際上我們都是畢業於很差勁的大學……阿里也不大願意聘請北大、清華的畢業生……如果你畢業於名校,也要尊重那些差勁一些的學校出來的學生……」
商場上、投資上的回報,很多時與學歷無關,但和決心、清晰頭腦及用人唯才有關。Ray Dalio的一書Principles幫助了不少人,他把Principles當中的投資及管理哲學拍成「卡通版」的單元劇,目的是鼓勵2018年的大學畢業生。
在我而言,順勢而行、長短均可、風險控制、量力而為就是我4分1個世紀操盤努力求存的座右銘。了解貿易戰不同的「死線」為市場帶來無限波幅將會是下半年的「主軸」,風險控制,不斷檢討,毋須強求,有時更要現金為王,以免慘遭滅頂。先懂得分析,即「做功課」才下場。Happy trading!

錢志健
資深對沖基金經理
mailto:mdehedgecenter@gmail.com
本欄逢周五刊出

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載