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2018年08月17日

貼地的風險管理

金管局前助理總裁鄭發。資料圖片

每個人都面對風險,每日每個決定你都在管理緊風險。在地鐵站內一路行一路玩手機,你其實不自覺已經計緊數:有幾多人好似你咁,邊行邊玩手機?分心狀態下你反應夠唔夠快?同人互撼你會有幾傷?所以一般人上落樓梯會唔玩住,離遠見到大隻仔衝過來都會停一停,這就是天賦的風險管理能力,即是common sense,按常理判斷。
有人認為,在專業範疇面前,真假唔識分,連有甚麼不知道也不知道(行內叫unknown unknown),根本無從用常理判斷!我個人看法有點偏激但絕無貶意:不少專家所討論的專業觀點和概念,都是極度技術性和學術性,企圖建構一套全面覆蓋的框架,涵蓋所有可能發生的情境。在平常日子,這些高度細緻和技術性的分析往往派不上用場,最能應用的情境可能是開會時「扮勁」。結果精力消耗了、集中力低了、應變的資源都少了,導致連平日較常面對的風險也處理得不好。
以投資為例,好多人都不懂分析股票、利率、外匯、信貸、商品等基本風險元素;也不理解現貨、期貨、期權、掉期和其他衍生出來的結構性產品之間有甚麼關係;更無法真正掌握例如貨幣政策、宏觀調控、金融風暴等大題目。在這情況下,不用常理判斷,唔通去讀個博士學位?就算俾你讀到,都只係「識講」,同「識」係兩個完全唔同的概念!

用常理判斷有兩個難點

第一:現代社會變得太專業化,專業人士要維護自身利益,必需離地,令你覺得佢識你唔識。但撫心自問,如果專家只懂說話玄之又玄,無能力清楚解釋問題讓大眾明白,這算甚麼專家?
第二:現代人太繁忙,壓力太大,可能無時間動腦筋,選擇盲信專家。要懂得按常理管理風險,就要多動腦筋。想得多就會慢慢體會,很多時侯,恐懼會令你無限放大「即時風險」,令你忽略甚至忘記「將來風險」。例如前線員工犯錯,如果立即上報和糾正,上司鬧兩句但多數會體諒,還會覺得員工老實信得過,計落分分鐘有so。但很多人因為恐懼,無限放大即時風險,以為上報好大鑊,所以「拖」──因為「拖」屬於「無行動,inaction」,很多人以為風險不會變化 !但「拖」會大大增加將來風險,因為過了「自爆」時機就小錯變大錯,仲要以後無人信!要克服恐懼,就要多做腦部運動。
人生不同階段就有不同興趣,我放下工作後,睇完港鐵新聞「㷫起」,於是「興起」開壇,想試下自己能否貼地一點,把風險管理的概念和應用,放到日常生活,以常情和常理分析問題,看看能否引起共鳴。也希望透過分享我看問題的角度,吸引大家一起做腦部運動,提升風險管理的能力。
22-29兜兜轉轉做過幾個行業,29-51有幸做非常喜歡的工作,51-7x有無限可能。我的短期目標是:除了和太太一起煲劇、旅遊、運動和搵friend吹水外,剩下來的時間就做這件事。
註:本文經刪減,全文刊於Facebook專頁「貼地風管」
(文章由鄭發撰寫,並經其同意轉載。鄭發於金管局工作22年,曾任助理總裁(銀行監理)及助理總裁(貨幣管理),2018年6月離任。)

鄭發
金管局前助理總裁

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