› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2018年08月17日

智取大市:比騰訊好的選擇 - 晉佳

閱文PE雖然遠貴過騰訊,但擺明處於增長期,有機會低撈時,揀騰訊就不如揀閱文。互聯網圖片

投資者分好多種,有人但求安安樂樂維持原狀,大可以買公用股、高息股,呢類多數係成熟企業,同時產品係生活必需品,可見將來冇被淘汰嘅可能性。不過,總有大把人覺得要改變生活現狀,由貧變富,只有增長股能夠帶來希望,其次high beta周期股就係別人恐懼我貪婪嘅選擇。
騰訊(700)最大嘅問題,大家都識講係搵唔到增長點,更致命係佢賣緊2018年PE 32倍,呢個估值大概係2014年、2015年嘅價,騰訊史上並非特別平,𠵱家仲要基數大咗,長遠增長空間細咗,更加唔值。騰訊暫時唔係一隻畀到龐大增長希望嘅股份,就算長遠喺內地AI、IoT尋找到新增長點,亦非呢個時候去反映。
騰訊旗下閱文(772)又點?2018年賬面PE 40倍,扣除非經常性嘅其他收益同上市時利息收入,稅前盈利大概少三成,經常性盈利計出嘅PE,略低過60倍,當然遠貴過騰訊。好就好在佢擺明處於增長期,喺行政開支維持平穩之下,毛利升24%,經常性稅前盈利大概升超過六成,經營槓桿高,新收購新麗傳媒實在唔差,有Synergy。閱文基數唔高,亦有個希望賣到畀你,雖然睇個勢佢同騰訊繼續跌,但有機會低撈時,揀騰訊,就不如揀閱文了。

晉佳
http://fb.com/advanceguy1
本欄逢周一、三、五刊出

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載