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2018年08月24日

風險管理的基本框架(一) - 鄭發

金管局前助理總裁鄭發。資料圖片

世事難料,難料是因為世上絕大部份的事情都無完美訊息,只能以不完美的訊息加上推理預測。偏差可大可小,而引發的風險有多大就要看場景。舉例同你玩抽牌,得兩隻,抽到J前行11步,K就13步,不確定性就只有兩步。風險大小就要看你身處甚麼地方了,在公園玩唔使驚,距離懸崖邊12步玩就是生死之別。
不確定性所引發的風險有迹可循,較難的反而是如何評估不確定性有多大。要處理這個問題,風險管理要做兩件事:第一是分析訊息的質和量,第二就是建立有效制度來提升訊息的質量。
訊息的質量直接影響不確定性。質較易評估,一般而言,可看可聽可摸的最可靠,跟着順序是驗證紀錄、確認、解釋、推論、宣稱,形式上書面比「得把口」好。權威性而言,除了講級數還要看獨立性:獨立第三方最好,跟住內部獨立部門,最尾是業務部門。還有,很多人忽略時間性:假如開咗六合彩之後我俾張紙仔你,話我一早已經寫低咗會開乜冧巴,你會唔會想X我?
量的問題是unknown unknown。唔好意思講句,除了斷估,真的不知有甚麼好方法。多數人都會加強收風網絡,和其他人trade料。又要一眼關七,留意同事小動作(偷笑、眨眼、O嘴等等),然後想辦法chok佢哋爆料。仲會lur老細,希望佢過啲料給你。但這些都是「提升」訊息質量,並不是針對unknown unknown。
斷估就是多觀察人性弱點,從而推斷行為背後的動機。要練習把廢話過濾,盡量以行為作準。我賣基金的老闆教落,一個人的行為就代表了他的一切,呢句我用到現在。
要練習留意盲點,例如查一件事,要習慣由頭追到尾,中間不能斷纜。斷纜包括真空,但更常見的是質的下降。例如大部份流程都有書面驗證紀錄,突然有個位只有電郵確認,就要索多兩索,聞下有無味。
我提倡「對人唔對事」,這背後是有邏輯的。認識一個人越耐,有關他的unknown unknown就越少。相反在單一事件中,看到聽到的部份往往佔事實的全部很少,unknown unknown很多。所以我會以我對朋友和同事的認識作起點,去理解他們做的事情。
最後,做人做事都要合情合理,每一個人的時間和精力都好寶貴,上面分享的方法要用得其所。如果不分輕重,每件事都問都查,被你審的人頂你唔順,你被人打唔好賴我。
註:本文經刪減,全文刊於facebook專頁「貼地風管」
(文章由鄭發撰寫,並經其同意轉載。)

鄭發
金管局前助理總裁

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