› 選擇地區
三藩市
紐約
洛杉磯
其他美國地區
香港 台灣 北美
 
2019年11月07日

【何車500】新華保險大把水位 - 何車

新華保險現價33.2元,遠低於4月高位46.95元,追落後,目標價42.8元。互聯網圖片

3大市值內險股平保(2318)、國壽(2628)、財險(2328),今年以來股價依次急升36%、27% 、26%。市值較小的新華保險(1336)現價33.2元,今年升幅只有7%,追落後,大把水位。

1)今年首三季,新華保險營收1,328億元人幣,按年升8%;純利130億元人幣(EPS 4.17元人幣),大增69%。業績大進其中一個原因,是稅改得益18.5億元人幣(在上半年入賬),而第三季則為支出0.26億元人幣。不計稅改得益,首三季的經常純利111.8億元人幣,增幅仍達44%。期內平均資產收益率由11.77%大增至17.41%,不計稅改得益的平均資產收益率由11.84%增至14.96%,頗見理想。

2)新華保險今年第三季盈利24.6億元人幣,第四季料按季跌15%,全年盈利預測151億元人幣,大增91%,預測PE僅6.2倍,較8年平均16.4倍大折讓。不計稅改得益,經常盈利增幅仍達63%,預測PE亦僅6.9倍。

3)新華保險今年預測PB 1.1倍,較8年平均1.72倍大折讓。

4)今年6月底,新華保險每股內含值68元,較2017年底上升25%,而現時股價則較當時大跌38%。現時股價較6月底內含值大折讓51%,而前年年底股價只折讓2%。

5)交易所CCASS紀錄,「北水」是新華保險H股最大持股人,最新持股量達25.79%(2.67億股),近期變化輕微。

★新華保險現價33.2元,遠低於4月高位46.95元,追落後,目標價42.8元。(大行平均睇41.19元,華泰證券睇55元,野村睇47.53元。)

同場加映:美國對華為的制裁可能會稍稍鬆手,中美貿戰有緩和迹象,對華為有利,華為概念股中國軟件(354)亦得益。前周三薦買中軟,現價3.75元,較薦買前升9%,跑贏恒指6個百分點。坐定定,目標價重溫:4.76元。

何車
本欄逢周一至周四刊出

關心你飯碗,貼近你生活,即Like「蘋果ATM」FB專頁!
返回最頂
壹傳媒: 香港 台灣 | 私隱聲明 服務條款 刊登廣告 聯絡我們 招聘
© 2019 AD Internet Limited. All rights reserved. 版權所有 不得轉載